從民生銀行託管P2P資金看互聯網金融行業變遷，隨着互聯網金融監管政策的明朗，P2P資金託管業務也受到各家託管銀行的關注。下面是從民生銀行託管P2P資金看互聯網金融行業變遷！
從民生銀行託管P2P資金看互聯網金融行業變遷1
2015年2月10日，中國民生銀行總行加入P2P資金託管大軍，宣佈網絡交易平臺資金託管系統上線啓動。
同時與已成立九年的移動互聯網金融企業玖富簽訂戰略協議，玖富與民生銀行總行達成資金託管，支付，清結算等總體合作，這是互聯網金融行業劃時代意義，傳統銀行助力互聯網金融規範全面發展。
銀行與P2P企業的關係正在開始發生改變
2014年，在問及銀行是否會涉足互聯網金融時，銀行的迴應並不統一。從實際的情況來看，有些銀行搭建了自己的互聯網金融平臺、有些銀行向互聯網金融企業提供支持。
曾有業內人士表示，未來的銀行甚至可能會退居幕後，負責資金結算，即使這條路很遙遠，甚至未必能實現，但是在今天的互聯網金融領域，已經有銀行開始爲P2P企業提供資金託管服務。
據瞭解，宜信與中信銀行達成協議，但離系統上線還很遙遠，玖富與民生總行合作完全不同，直接意味着系統上線對接，進行實質性階段。
截至目前，在銀行與互聯網金融企業的新競合關係中，銀行仍然佔有主導地位。雙方的合作目前還處於只見雷聲不見雨點的階段。一項互惠互利的合作爲什麼在銀行佔有主動權的情況下，只打雷不下雨呢？
首先對於銀行來講，P2P是一塊兒肉，但是這塊肉還很校據統計，2014年全國網貸行業年交易額已經達到3280億，相比於2013年可謂增長迅猛。但如果相比傳統金融，互聯網金融的市場規模目前還處於初級階段。
其次是風險評估問題。有人認爲肉大肉小都是肉，況且互聯網金融企業的未來不可估量，現在的跑馬圈地非常重要。但是，肉的質量也很重要，吃壞一次，損失的可不僅是“醫藥費”這麼簡單。
第三，合作難度大。金融交易需要龐大且安全的系統支持，但是目前國內多數的P2P企業不具備這樣的條件。
並且，目前還有很多P2P企業採用居間人模式，甚至通過公司的賬戶進行資金流轉，無法做到點對點。而模式的改變並非是一朝一夕，導致促成合作難度大。
此次，民生銀行總行與玖富的合作並非第一家，但意義卻有所不同。
首先，與玖富簽訂戰略合作協議的是民生銀行總行，這與分支行單純的業務協議有所不同。
它意味着民生銀行除了爲玖富提供資金全託管外，在其他資源和創新業務方面提供了更多合作的可能性，是一家銀行對於互聯網金融企業的`高度認可。
其次，玖富是首批實現P2P行業資金點對點的企業，這爲雙方的合作提供了非常好的基矗也是爲玖富平臺的投資人提供了資金安全保障，也符合監管的規範要求。
有了銀行全面託管，資金池問題徹底不用再擔心，投資人可以對平臺更加信賴。
第三，玖富有多位高管曾任職於民生銀行總行，這其中也包括玖富創始人兼CEO孫雷，民生銀行對於玖富的瞭解可謂“知根知底”。
從2006年成立至今，玖富始終保持着與民生銀行總行和多家支行的合作關係。包括玖富曾是民生銀行總行零售金融，小微金融的諮詢夥伴，玖富的團隊背景，穩健風格，技術功底，創新機制都得到民生總行的高度認可。
第三方支付還能在P2P身上得到什麼？
2014年銀監會給P2P行業劃出了四條紅線，爲了不觸及紅線，P2P企業需要第三方資金託管。不得不承認， P2P取得的發展離不開第三方支付機構的支持。
在P2P企業尚未完善，還不能得到銀行支持的時候，是第三方支付機構首先介入P2P行業，解決P2P企業的資金託管問題。
現在有猜想稱，監管考慮到第三方支付機構盈利方式相對單一，穩定性不足，且有部分機構涉足P2P行業的情況，所以可能會強制要求P2P企業資金託管於銀行。面對可能會被踢開的局面，第三方支付機構還能在P2P身上得到什麼？
監管雖未出 作用已顯現
不久前，銀監會確定了普惠金融部負責監管P2P行業，並進行了部門調整和人員調動。從此舉來看，監管細則不日即將出臺，而這一消息也得到了銀監會相關領導的證實。
事實上，關於一些監管細則的“內幕消息”早已不脛而走，如坊間流傳的“P2P資金應託管於銀行”，從目前各知名P2P的反應來看，這一猜想很可能爲現實。
即使不能實現，監管的作用已經開始顯現。也正是由於監管部門的支持，民生銀行網絡交易平臺資金託管系統才能提前上線。
從過去的一年來看，監管對於行業的影響從未像今天這樣強烈，甚至可以把現在視爲迎接監管的準備期。
P2P企業也開始紛紛動手改造，力求以最安全的姿態等到監管的降臨。筆者認爲，這是一種積極的影響，P2P行業應該有也必須要有這樣的自律精神。今天P2P行業已經開始發生變化，默不作聲或是舉棋不定只會坐失良機。
現在，民生銀行已經加入到P2P資金託管的大軍當中，玖富也在率先完成真正點對點之後順利引入銀行託管，下一個“完成目標”的會是誰，讓我們翹首以待。
從民生銀行託管P2P資金看互聯網金融行業變遷2
從P2P監管思路看行業發展趨勢變化
如果註冊資金門檻定爲5000萬元，且是實收資本的話，會對平臺產生較大成本壓力。註冊資金不達標的P2P平臺，要麼需要增加註冊資本，要麼需要再進行融資。近期不少P2P平臺進行了註冊增資。
銀行存管：
資金存管是市場關注的焦點。此前有媒體報道稱，監管細則可能包括平臺須與銀行進行資金存管業務，實繳資本必須達到5000萬以上。
目前我國85%的P2P平臺都沒有達到5000萬元的註冊資本金，而實繳資本要達到5000萬的話，恐怕有九成平臺將不達標。
這條規定，不僅會對P2P企業形成巨大壓力，還會對第三方支付企業產生影響。目前，P2P平臺已紛紛開始尋求銀行資金存管、託管，銀行也已開始佈局。
而第三方支付企業也在尋求與銀行合作，試圖爲存管業務尋找到一條折中的道路。
據不完全統計，目前至少有建設銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行、廣發銀行、浦發銀行等六家銀行推出P2P資金存管業務，並形成了銀行資金賬戶體系+支付、銀行資金賬戶體系+第三方支付兩種模式。
除上述四方面，具體的監管內容可能還包括，建立互聯網金融網站備案制，建立信息披露制度。
明確風險提示，建立合格投資者制度，加強網絡信息安全，加強反 洗錢，加強及重視消費者權益保護，加強行業自律和信用基礎設施的建設，加強數據統計工作，加強財稅扶持政策，以及加強互聯網金融的研究工作等。
後監管時代的四大變化
監管細則尚未出臺，但改變已在醞釀。
行業洗牌分化加劇：
現有平臺的商業模式探索創新，很多未能實現構建理想的盈利模型。細則出臺後，隨着門檻提高、競爭加劇，企業獲客成本、運營壓力將持續增加。
近期一系列的經偵事件，更導致P2P平臺的分化加劇，一部分運營不夠規範或不看好行業發展的平臺，都已心生退意。
一位業內人士透露，即使是一些不打算退場的民資平臺，也有考慮通過資本手段，尋找具有強大背景實力的機構或第三方，以降低自身的監管風險。
諸多因素的交疊，令整個行業進入殘酷的淘汰場。小平臺要麼引入新股東、增加註冊資本金實現合規並加速擴張，要麼只能轉讓平臺給大型公司，及時止損離場。但是，剩下來的大平臺，則可能迎來更大的發展空間。
小而美或大而全將成趨勢：
P2P平臺普遍處於轉型的考慮和過程中，但是思考的方式侷限性較大，還是在傳統金融的存貸匯上想出路，主要盈利點還是集中在利差的獲取上。這帶來的問題是：同質化越來越嚴重，瓶頸期先後出現。
換言之，現有的大量P2P平臺，仍然沒有建立真正可持續的、能盈利的、有門檻的商業模式。看上去規模很大，但一直都是在高空走鋼絲。
未來，整個行業還需要大的轉型。這個轉型趨勢大體是朝這樣兩個方向走，一是小而美，垂直到行業裏去深耕;一是大而全，整合創造新的盈利模式。
風控重要性持續提升：
在野蠻生長階段，網貸平臺更重視交易規模和用戶規模的擴張，隨着政府監管邊界和機構風險底線越來越明晰，能否做好風控，纔是決定機構存亡的核心競爭力。
目前，95%的互聯網金融機構都還沒有風控系統，但面對風雲變幻的行業形勢，提升風控能力，降低風控成本，逐漸成爲互聯網金融行業的新“標配”。
好貸、數信互融等爲網貸平臺提供第三方數據風控服務的機構，也已經加快圈地速度。
網貸平臺對於第三方風控的需求和認可，使得提前佈局大數據風控的服務型互聯網金融企業迎來發展機遇。未來，具備整合服務能力的互聯網金融服務商將在競爭中脫穎而出。
融資渠道或重新開啓：
今年下半年以來，在監管日趨嚴厲、合規風險大增的形勢下，資金觀望情緒不斷加劇，投資方對P2P平臺的選擇日益謹慎。
據不完全統計，2015年以來，獲得C輪融資的P2P平臺只有5家。
由於監管細則尚未出臺，目前，國家力推的新三板(全國中小企業股份轉讓系統)通道，也還沒有對互聯網金融企業打開。P2P監管細則落地，P2P的性質和合規性得到確認後，在新三板的平臺上看到P2P企業將是大概率事件。
此前，陸金所 、紅嶺創投、宜人貸 等平臺紛紛傳出謀劃上市的消息，但是迄今爲止，國內尚無網貸平臺IPO。監管細則塵埃落定之後，“國內首家上市平臺”或許將成各家P2P企業爭搶的對象。
業內普遍預計，註冊資本金可能爲5000萬元。根據網貸之家《2014網貸行業半年報》顯示，網貸平臺的註冊資金從幾十萬元至上億元不等，跨度較大，平均註冊資本金1675萬元。
註冊資金門檻：
由於信用鏈條的拉長，以及P2P網貸平臺與第三方個人的高度關聯性，債權轉讓的P2P網貸形式一直受到較多質疑。業務範圍的劃定將有助於平臺理順此種業務模式。
目前P2P債權轉讓，主要有借款方直接以債權收益權進行的債權、平臺存量債權轉讓兩種模式。這兩種模式對應的資產、操作模式各不相同，並由此形成二級市場。哪些債權可以轉讓，以何種方式轉讓，監管細則都會進行規定。
業內人士分析，監管層面還是希望引導P2P貸款 以小額、分散爲主，可能會對單一借款標的借款上限進行限制。單一借款的最高上限可能會定在500萬元。
業務範圍可能會包括平臺是否可以開展大額借款、進行債權轉讓兩大內容。
業務範圍：
平臺不得設立資金池，須做純信息中介。這一點幾乎是最沒有疑問的，此前央行對P2P網貸提出了 “不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公衆存款”的三條紅線。今年以來的專項整治和經偵調查也劍指非法集資。
平臺定位：
從目前的情況來看，監管層關注的重點，主要集中在平臺定位、業務範圍、註冊資金門檻、資金存管等四大方面。
細則內容大猜想
深圳、杭州、上海、北京、湖南等多個省市，都對P2P行業進行大規模調查。其中，9月7日，深圳經偵大隊調查深圳P2P網貸平臺融金所 ，在P2P業內引發巨震。
監管層對互聯網金融各細分行業的縱深檢查，顯示了徹查行業風險與非法行爲的決心。
2015年8月7日，證監會發布《關於對通過互聯網開展股權融資活動的機構進行專項檢查的通知》，要求各證監局對通過互聯網開展股權融資中介活動的機構平臺進行專項檢查，同時致函各地政府積極配合專項檢查工作。
專項整治 ，縱深檢查互金細分行業：
據不完全統計，目前已有北京、河北、天津、廣東、貴州、山西、河南、黑龍江、內蒙古、海南等地在開展專項打擊非法集資案件的整治行動。
2015年4月28日，由銀監會、國家發改委、公安部、人民銀行等31個部門組成的處置非法集資部際聯席會議決定，於2015年5月至8月開展全國非法集資問題專項行動，對一些重點領域非法集資問題進行集中整治。
全國摸底，打擊非法集資：
相關文件密集出臺的同時，針對P2P的專項整治拉開帷幕。
7月18日，央行等十部委聯合發佈《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》;
7月31日，央行發佈《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(徵求意見稿)》;
8月6日，最高人民法院發佈《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》;
8月12日，國務院法制辦公室發佈關於《非存款類放貸組織條例(徵求意見稿)》。
2015年：
在對P2P完成摸底之後，2014年監管層開始着手推進監管方案，明確了由銀監會牽頭來承擔對P2P監管，監管的細節也開始向市場釋放：劃定了P2P發展四條紅線，提出了監管的十大原則，強調了P2P風控機制。
2014年：
2013年是監管對P2P的摸底年，7月份時任央行副行長劉士餘邀請紅嶺創投 、宜信、人人貸等網貸平臺負責人在北京召開座談會，從經營情況、業務模式、操作流程等方面着手，全面“摸底”整個P2P行業。
2013年10月第一波P2P“跑路潮”形成。亦是從那時起，業界開始廣泛討論P2P行業的監管問題。
2013年：
細則出臺前夕，梳理監管演進的過程，可清晰地瞭解監管思路形成的脈絡。
從2013年至2015年，對P2P監管的討論已持續了近兩年之久。最新的消息是，有媒體報道稱：“監管細則已修至第四稿，按照目前的進度，細則應該在近期就要出臺。”
P2P行業監管即將落地，網貸 發展究竟該何去何從?自2007年誕生至今，已經成立的平臺超過2000家。
而問題平臺同樣不少，佔據平臺數的30%，如何將亂象叢生的網貸行業扶上正軌，監管思路顯得尤爲重要，未來的機遇和挑戰都將在監管細則落地後成形。
